Planos de opções de ações para funcionários com respostas rápidas Muitas empresas utilizam planos de opções de ações para compensar, reter e atrair funcionários. Esses planos são contratos entre uma empresa e seus funcionários que dão aos funcionários o direito de comprar um número específico de ações da empresa a um preço fixo dentro de um determinado período de tempo. O preço fixo é frequentemente chamado de subvenção ou preço de exercício. Os funcionários que recebem opções de ações esperam lucrar exercendo suas opções de compra de ações ao preço de exercício quando as ações estão sendo negociadas a um preço que é superior ao preço de exercício. Às vezes, as empresas reavaliam o preço pelo qual as opções podem ser exercidas. Isso pode acontecer, por exemplo, quando o preço das ações da empresa caiu abaixo do preço de exercício original. As empresas reavaliam o preço de exercício como forma de reter seus empregados. Se surgir uma disputa sobre se um funcionário tem direito a uma opção de compra de ações, a SEC não intervirá. A lei estadual, não a lei federal, cobre tais disputas. A menos que a oferta se qualifique para uma isenção, as empresas geralmente usam o Formulário S-8 para registrar os valores mobiliários oferecidos de acordo com o plano. No banco de dados SECs EDGAR. Você pode encontrar o formulário S-8 da empresa, descrevendo o plano ou como obter informações sobre o plano. Os planos de opções de ações de funcionários não devem ser confundidos com o termo ESOPs ou planos de propriedade de ações de funcionários. Como usar opções de ações para sua vantagem O mercado de opções anda de mãos dadas com os mercados futuros. Quando utilizadas adequadamente, as opções oferecem a oportunidade de diversificar suas participações além dos investimentos tradicionais e de proteger sua carteira contra riscos. A chave é descobrir como usar as opções da maneira certa. Aqui estão algumas informações básicas sobre as opções: Os compradores de opções também são conhecidos como titulares e os vendedores de opções são conhecidos como escritores. As opções de compra dão ao proprietário o direito, não a obrigação, de comprar um ativo subjacente a um preço especificado dentro de um prazo especificado. As opções de venda dão ao proprietário o direito, não a obrigação, de vender um ativo subjacente a um preço especificado com um período de tempo especificado. Os titulares de call e put podem exercer esses direitos pelo preço de exercício, o preço predeterminado pelo qual uma opção será entregue quando for exercida. Escritores de opção de compra (vendedores) têm a obrigação potencial de vender. Os autores de opções de venda (vendedores) têm a obrigação potencial de comprar o ativo subjacente. Opções, como contratos futuros, têm datas de vencimento. Todas as opções de ações expiram na terceira sexta-feira do mês. As opções sobre futuros expiram em dias diferentes, dependendo do contrato. Às vezes, diferentes classes de opções expiram no mesmo dia. Esses dias são conhecidos como dias de bruxa dupla, tripla e quádrupla: Dias de duas bruxas: quando quaisquer duas das diferentes classes de opções (opções de ações, índice de ações e opções de futuros sobre índices de ações) expirarem. Dias de tripla bruxa: quando todas as três classes expiram simultaneamente, o que acontece na terceira sexta-feira ao final de um quarto. Dias de bruxaria quádrupla: quando todas as três classes de opções expiram junto com opções de futuros de ações únicas. Opções de negociação durante o horário de negociação do ativo subjacente. Possuir uma opção não dá ao portador qualquer ação do título subjacente. O direito de comprar ou vender essa segurança é o que são as opções. As opções são um jogo (ligeiramente menor que) de soma zero. Para cada dólar que alguém faz, alguém perde um dólar. Opções, como futuros, têm um vendedor e um comprador. Quando você faz uma troca perdida, outra pessoa recebe uma quantia igual às suas perdas transferidas para a conta dele ou dela, e você recebe uma comissão cobrada. As trocas também recebem uma taxa. Se você ganhar, você provavelmente deve impostos. O tratamento de opções no código tributário é complexo, e grande parte dele trata se você tem ganhos a curto ou longo prazo. Os detalhes são fornecidos na declaração de divulgação da opção, que é necessária para que você leia as opções antes de negociar. A declaração faz parte do pacote de informações que seu corretor lhe fornece junto com o aplicativo de conta. Certifique-se de ler esse documento cuidadosamente e discutir os detalhes relacionados a impostos com seu contador antes de negociar. Usar opções em vez de opções de ações oferece uma ótima maneira para comerciantes e investidores perceberem o ganho em movimentos de ações sem comprar os títulos subjacentes. no entanto, apenas uma pequena fração de pessoas as utiliza em seus próprios portfólios. Muitos comerciantes e investidores, em vez disso, os consideram excessivamente complexos e arriscados, quando, em muitos casos, podem fornecer uma relação risco / recompensa superior ao invés de simplesmente comprar o patrimônio subjacente. Tutorial: Princípios Básicos de Opções Este artigo explorará essas situações e detalhará como tanto traders quanto investidores podem usar opções como substitutos de ações, a fim de multiplicar seus ganhos de portfólio, minimizando riscos adicionais. (Para aprimorar suas habilidades de opções, consulte Tutorial Básico de Opções e Reduzindo Risco com Opções.) Opções para as Opções do Investidor podem fornecer aos investidores uma ótima maneira de multiplicar o lucro e, ao mesmo tempo, reduzir o risco em determinadas situações. Muitos tendem a ignorar as opções, no entanto, simplesmente porque seu valor decai com o tempo - um fato que parece contradizer os próprios princípios de investimento. Há, no entanto, vários casos em que a utilização de opções em vez de patrimônio pode aumentar substancialmente o risco / recompensa a longo prazo. prazo. Opções de Antecipação de Capital de Longo Prazo (LEAPS) As LEAPS são opções de ações ou índices de longo prazo que expiram após mais de nove meses e, às vezes, até dois anos. Eles foram introduzidos pela primeira vez pela Chicago Board of Trade em 1990 para permitir que os investidores usassem opções em seus portfólios. Vamos comparar rapidamente como a compra de LEAPS em vez de ações pode ser benéfica para os investidores: suponha que um investidor com uma carteira de 10.000 deseje comprar 100 ações da XYZ em janeiro de 2007, negociadas a 50 por ação no momento da negociação. O investidor tem as seguintes opções: comprar o estoque imediatamente, utilizar margem 50 a uma taxa de 9 para comprar com margem ou comprar uma chamada LEAPS com vencimento em janeiro de 2008 com um preço de exercício de 40 pagando um prêmio de opção de 12,25. Vamos supor que o estoque suba de 20 a 60 por ação após um ano. Os custos de transporte são despesas que os investidores pagam em um investimento, como juros e despesas acessórias. Este exemplo, embora simplista, mostra que, embora o custo de carregamento e o ponto de equilíbrio associado ao LEAPS possam ser ligeiramente mais altos, o risco geral é substancialmente menor. Agora, o risco óbvio é que as LEAPS podem expirar sem valor, enquanto o estoque sempre retém parte de seu valor, entretanto, o risco de as LEAPS expirarem sem valor pode ser mitigado comprando-as profundamente no dinheiro. Quanto mais dinheiro estiver no LEAPS, menor será a probabilidade de o preço se mover abaixo do preço de exercício, fazendo com que ele expire sem valor. Esta situação deve ser avaliada caso a caso. As LEAPS também são úteis quando apostam em movimentos de preços menores em ações ou índices mais seguros. Por exemplo, um retorno anual de 5 em uma ação normal pode não parecer muito para um investidor em ações tradicional, mas a LEAPS pode multiplicar esse número para valer a pena. Eles são muito populares para ações caras que tendem a se mover menos em uma base percentual do que outras. No final, a LEAPS pode ocasionalmente fornecer aos investidores uma maneira mais lucrativa e segura de apostar em movimentos de preços de longo prazo, sem gastar todo o capital necessário para comprar as ações subjacentes. Embora eles certamente não sejam perfeitos para todos os portfólios ou situações, há casos em que eles podem ser efetivamente usados para melhorar os retornos, assumindo um risco adicional mínimo. As opções para o Trader Options também podem oferecer aos comerciantes uma excelente maneira de multiplicar seus lucros enquanto reduzem seu risco - e em alguns casos até mesmo revertê-lo. Como um bônus adicional, as opções também tiram um pouco da emoção dos negócios, já que há menos capital aposta e uma estratégia mais definida. Comerciantes técnicos geralmente se concentram em lucrar com intervalos de negociação ou breakouts / breakdowns dessas faixas de negociação. Então, aqui estão algumas estratégias onde as opções podem ser efetivamente usadas como substitutos de ações nessas situações: Operadores de Breakout Os operadores de breakout correm um risco substancial quando compram uma ação, uma vez que esses padrões técnicos são projetados para prever a volatilidade iminente. A esperança é que eles possam prever corretamente a direção com frequência suficiente para explicar o aumento do risco. Mas e se houvesse uma maneira de não apenas se beneficiar mais de uma fuga na direção que você previa, mas também oferecer proteção caso você estivesse errado (para saber mais sobre breakouts, consulte Detectando Breakouts Tão Fácil quanto ACD e Negociando Falhas). oferecer a melhor solução para os comerciantes de breakout, limitando as perdas potenciais, mantendo o potencial de lucro ilimitado. Na verdade, se o preço cair o suficiente, os comerciantes podem até obter um pequeno lucro no negócio. No entanto, lembre-se de que a perda potencial está nas situações em que o estoque não faz um movimento em nenhuma das duas direções - portanto, verifique se o padrão de fuga está correto. (Para aprender mais sobre como usar os backspreads para lucrar, veja Backspreads: Boas Novas para os Breakout Traders.) Alternativamente, os operadores de breakout podem usar opções simples de compra ou venda para a aposta direta sem cobertura. A principal coisa a se lembrar ao comprar opções de curto prazo é comprar mais tempo do que você acha que vai precisar. Enquanto você pode prever uma quebra na próxima semana, sempre permita algum tempo extra para que isso ocorra. Traders de tendências Os operadores de tendências também assumem um risco quando compram uma ação, pois confiam na tendência das ações de permanecerem fortes no longo prazo. Qualquer desaceleração da tendência pode resultar em custos de oportunidade perdidos, enquanto qualquer reversão pode transformar um lucro em perda. Mas e se houvesse uma maneira de multiplicar seus ganhos no lado positivo, limitando sua exposição negativa (para saber mais, consulte Tendência de Negociação ou Intervalo) Uma solução é o uso de LEAPS. Os comerciantes de tendências de longo prazo podem se beneficiar com o uso de LEAPS da mesma forma que os investidores de longo prazo. Estes só devem ser usados quando os comerciantes estão confiantes na tendência, no entanto, como eles podem expirar sem valor se cair abaixo do preço de exercício. Um substituto de call write é outra solução para os traders de tendências de curto prazo que são neutros em relação à alta. A redação de chamada coberta permite que os negociadores lucrem com o prêmio, que é retido enquanto a ação sobe para o preço de exercício das opções. A desvantagem óbvia é uma situação em que os preços das ações caem, onde os comerciantes ficam presos com ações perdedoras e um pequeno prêmio. Para resolver isso, a estratégia usa o LEAPS em vez do estoque real em uma gravação de chamada coberta para melhor aproveitar seu dinheiro e reduzir o risco. (Para obter mais informações sobre essa estratégia, consulte Uso de LEAPs em uma gravação de chamada coberta.) Conclusão As opções podem ser o substituto perfeito para a equidade em alguns casos, permitindo que traders e investidores multipliquem seus retornos e diversifiquem seus riscos. Eles certamente não são perfeitos em todas as situações, e devem ser pesquisados cuidadosamente antes de serem usados na prática.
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