Disclaimer: Qualquer investimento em valores mobiliários, incluindo fundos mútuos, ETFs, fundos fechados, ações e quaisquer outros títulos podem perder dinheiro ao longo de qualquer período de tempo. Todos os investimentos envolvem risco. Perdas podem exceder o principal investido. O desempenho passado não é um indicador de desempenho futuro. Não há garantia para resultados futuros em seu investimento e quaisquer outras ações com base nas informações fornecidas no site, incluindo, mas não limitadas, estratégias, portfólios, artigos, dados de desempenho e resultados de quaisquer ferramentas. O site não é operado por um corretor, um revendedor, um planejador financeiro registrado ou um consultor de investimento registrado. Estratégias de investimento, resultados e qualquer outra informação apresentada no site são apenas para fins de educação e pesquisa. Eles não representam planejamento financeiro e consultoria de investimento. MyPlanIQ não fornece aconselhamento fiscal ou jurídico. 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É apenas uma simples aplicação do valor do dinheiro no tempo. O que você quer dizer com não ter opções de ações? Você está sugerindo que eu mantenha as ações até que elas expirem (ou seja, daqui a 10 anos) Eu estou preocupado que o preço das ações da CVS seja maior agora e é difícil prever o que será daqui a 10 anos. stilts1007 escreveu: Isso não é o mesmo que manter o estoque, ou seja, apostar que a ação em questão vai fazer melhor do que o mercado como um todo Se eu pegar o dinheiro agora e investir em, digamos, Total Stock Market, qualquer ganho eu nos próximos sete anos acabariam sendo tributados como ganhos de capital. Se eu esperar os 10 anos completos, supondo que o CVS esteja em alta (nenhuma garantia), esse ganho é taxado como renda regular, sim Você está sugerindo que seria potencialmente vantajoso para fins fiscais "cancelar" a opção de ações e investir em outra coisa? (isto é, TSM) Quando uma opção de ação (ISO ou NQ é concedida um preço de exercício é definido, que é o preço pelo qual o dono da opção (você ou eu) pode comprar o stiock, geralmente a qualquer momento nos próximos dez anos , talvez depois de um atraso para a opção de colete. O preço de exercício seria o valor de mercado da ação no dia da outorga. Se o preço da ação subir a partir daí, o exercício da opção envolveria a compra da ação por menos do que é vale a pena e, portanto, ganhar um lucro instantâneo. Se o preço das ações cair abaixo do preço de exercício, a opção é inútil, pois ninguém compraria ações por menos do que vale no mercado naquele momento, mas esse é o ponto de uma opção você não tem que fazê-lo. Se / quando a opção é exercida, você será d lebres do estoque que você pode segurar ou vender. Agora, o ponto importante é que manter uma opção e não exercê-la não requer o investimento de nenhum dinheiro. Isso faz com que uma opção seja um investimento altamente alavancado no preço da ação subjacente. Se o preço de exercício for 50 e o estoque subjacente subir de 50 para 51, o valor de um compartilhamento de opção aumenta de 0 para 1, um ganho infinito. Se o estoque subir de 51 para 52, o valor de uma opção aumenta de 1 para 2, para um ganho de 100, para um ganho de 2 no preço da ação, para uma alavancagem de cinquenta vezes, e assim por diante. O problema com a alavancagem é que o valor em dinheiro pode ser perdido tão rapidamente quanto o ganho, mas o benefício total para o investidor de receber a opção nunca cai abaixo de zero neste momento. Ainda assim, como um investimento alavancado que não requeria capital para adquirir, quanto mais tempo você mantiver a opção em vez de exercê-la, maior será o valor esperado do tempo de retorno do dinheiro. O jogo termina na data de expiração da opção. Se a opção está no dinheiro e você quer tirar o dinheiro da mesa, essa é uma decisão justa. O problema é que, para isso, você terá que pagar um custo de imposto, já que o ganho entre o valor justo de mercado e o preço de exercício é tributado como renda imediata ou, pelo menos, como um item de preferência AMT. É uma maneira que uma pessoa não sujeita a AMT pode ser automaticamente. Estou misturando a tributação de NQ e ISO e nem mesmo discutindo o que acontece no tratamento tributário se as ações forem mantidas após a opção. Tenha em mente que realmente manter as ações pode resultar em uma perda real em relação a antes das opções, já que agora o preço da ação pode cair abaixo do preço de exercício para uma perda real de investimento, enquanto uma opção nunca pode valer menos que zero. Essa é uma razão pela qual manter as opções é menos do que aparentemente arriscado para o ganho após impostos do que exercer as opções e comprar um investimento menos arriscado. A única coisa a não fazer é exercitar as opções e permanecer investido por muito tempo no estoque da empresa. Uma coisa que aconteceu em 2000 para alguns funcionários é que eles incorreram em grandes passivos de AMT por exercerem opções, mas mantiveram ações que despencaram quase sem valor, deixando-as com um enorme patrimônio líquido negativo e falência devido a julgamentos do IRS (ver Enron). Eu gosto de exercitar o meu em algum lugar nos anos 8 a 10 quando o valor da opção (tempo) é uma pequena fração (lt15 ou mais) do valor de Black amp Scholes (soma do valor in-the-money e valor de tempo). Nesse ponto, a opção é o mesmo que possuir o estoque, ou outra maneira de olhar para ele é que você está apostando um dólar para fazer um centavo. FreshStart escreveu: Uma opção é exercitar as opções à medida que elas são adquiridas, pagar os impostos e manter os estoques. Desta forma, qualquer aumento a partir desse ponto será tributado como ganhos de capital e não como receita. Se você vender após um ano, pagará a taxa de ganho de capital a longo prazo. Uma estratégia terrível como você está tomando risco descompensado em um único estoque. E o estoque de seus empregadores - pergunte aos funcionários da Enron ou da Nortel ou da Lucent como isso funcionou para eles. Melhor fazer um exercício sem dinheiro e investir recursos na TSM. Segure um ano e é também o ganho de limite de LT - sem assumir risco descompensado. Obrigado pela entrada todos. Eu pensei sobre (após a execução do meu primeiro lote de ações, é claro) as possíveis implicações fiscais. Minha esposa e eu estamos perto do período de eliminação para um Roth IRA, pelo menos, um adicional de 1200 dólares de renda ordinária poderia nos colocar na fase de eliminação. Eu não vejo nenhum de nós indo para baixo no salário em breve, e eu não planejo em qualquer outra renda de vender investimentos, etc, então eu acho que este ano é tão bom quanto qualquer outro para vender. Parece que minhas únicas alternativas são não aceitar as opções (passar o dinheiro de graça), ou manter ações CVS (não necessariamente uma coisa ruim, mas não exatamente o que eu quero estar no que diz respeito a investimentos). Então, suponha que eu continue a tomar como uma venda no mesmo dia e pense nisso como um bônus a cada 3 anos. Em uma nota lateral, interessante que os dois funcionários da CVS aqui não querem nada com ações da empresa. dickenjb escreveu: Eu gosto de exercitar o meu em algum lugar nos anos 8 a 10 quando o valor da opção (tempo) é uma pequena fração (lt15 ou mais) do valor do Black amp Scholes (soma do valor in-the-money e valor do tempo). Nesse ponto, a opção é o mesmo que possuir o estoque, ou outra maneira de olhar para ele é que você está apostando um dólar para fazer um centavo. Como você diz, o dilema básico é: 1) Todas as coisas sendo iguais você não quer a exposição do patrimônio ao seu empregador. A exposição de ações individuais é ruim em geral (risco não compensado não diversificado). E a exposição das ações do empregador é duplamente ruim (se você estiver empregando crateras, provavelmente terá outros problemas, perda potencial de emprego, etc.) E as opções de ações dos empregadores são muito ruins, pois podem chegar a zero mais facilmente do que as ações de seu empregador abaixo da greve) 2) Mas, como as opções de ações de seu empregador não são negociáveis, somente exercíveis, se você se exercita cedo, perde o valor de tempo das opções. Na minha opinião, não é ideal esperar até o dia antes da expiração para se exercitar. Em vez disso, você precisa de uma estrutura para decidir quando o valor de cotação das opções é alto o suficiente e o valor de tempo das opções é baixo o suficiente, que vale a pena se livrar da exposição de ações do empregador. Felicidades, Frodo: Eu queria que não tivesse acontecido no meu tempo. Gandalf: Então faça todos os que vivem para ver esses tempos. Mas isso não é para eles decidirem. Tudo o que temos que decidir é o que fazer com o tempo que nos é dado. muito ruim você não pode vender opções de compra a curto prazo contra as opções de compra que você recebeu para colher parte do valor do tempo. Seria arriscado se a ação disparasse porque lhe daria uma grande renda ordinária W2 que seria apenas compensada por perdas de capital que são limitadas a 3.000 por ano contra essa receita. No entanto, é tentador pensar que você poderia obter duas vezes o valor das opções se pudesse fazer essa estratégia.
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